Drawdown und Verlustserien
Verlustserien gehören dazu – auch bei einem guten Vorgehen. Wie tief dein Konto dabei fällt, bestimmst du über das Risiko pro Trade. Und Verluste wiegen schwerer als Gewinne: 50 Prozent Minus brauchen 100 Prozent Plus.
Sinkt ein Preis erst um 50 Prozent und steigt danach um 50 Prozent, ist er nicht wieder am Anfang: Aus 100 Euro werden erst 50 Euro und dann 75 Euro. Prozente nach unten und nach oben sind nicht gleich viel wert.
Was ein Drawdown ist
Der Drawdown ist der Rückgang deines Kontos vom letzten Höchststand bis zum tiefsten Punkt danach. Stand dein Konto bei 10.000 Euro und fällt danach auf 8.500 Euro, beträgt der Drawdown 15 Prozent – bis ein neuer Höchststand erreicht ist.
Verluste wiegen schwerer
| Verlust | Nötiger Gewinn bis zum Ausgangswert |
|---|---|
| 10 % | 11,1 % |
| 20 % | 25,0 % |
| 30 % | 42,9 % |
| 50 % | 100,0 % |
| 75 % | 300,0 % |
Deshalb ist es so wichtig, große Verluste gar nicht erst entstehen zu lassen.
Verlustserien sind normal
Auch mit einem funktionierenden Vorgehen kommen mehrere Verluste hintereinander vor. Wie wahrscheinlich das ist, lässt sich ausrechnen. Die Tabelle zeigt, wie wahrscheinlich in 100 Trades mindestens eine Serie dieser Länge auftritt:
| Trefferquote | 5 Verluste am Stück | 6 | 8 | 10 |
|---|---|---|---|---|
| 40 % | 97,6 % | 87,3 % | 49,0 % | 20,5 % |
| 50 % | 81,0 % | 54,6 % | 17,0 % | 4,4 % |
| 60 % | 45,9 % | 21,2 % | 3,6 % | 0,6 % |
Gerechnet mit voneinander unabhängigen Trades. Bei einer Trefferquote von 40 Prozent ist eine Serie von acht Verlusten in 100 Trades also ungefähr so wahrscheinlich wie ein Münzwurf.
Dein Risiko pro Trade bestimmt die Tiefe
| Risiko je Trade | Konto nach 10 Verlusten in Folge |
|---|---|
| 0,5 % | −4,9 % |
| 1 % | −9,6 % |
| 2 % | −18,3 % |
| 5 % | −40,1 % |
Gerechnet mit dem jeweils aktuellen Kontostand. Bei 5 Prozent Risiko müsstest du nach dieser Serie also rund 67 Prozent zurückgewinnen, bei 1 Prozent rund 11 Prozent.
Leg deine Regeln fest, bevor es passiert
- Ab welchem Drawdown machst du eine Pause oder halbierst dein Risiko?
- Wie prüfst du, ob nur eine normale Serie läuft oder dein Vorgehen nicht mehr funktioniert? Dein Journal in R gibt die Antwort.
- Schreib die Regeln auf, solange du ruhig bist – nicht mitten in der Serie.
Was es nicht ist
- Ein Drawdown heißt nicht automatisch, dass dein Vorgehen nicht funktioniert.
- Aber auch nicht, dass man ihn aussitzen sollte, ohne hinzuschauen.
- Die Tabellen sind Rechenbeispiele, keine Vorhersage für dein Konto.
Auf einen Blick
- Drawdown = Rückgang vom Höchststand bis zum Tief.
- 50 % Verlust brauchen 100 % Gewinn.
- Verlustserien sind normal – rechne damit.
- Das Risiko pro Trade bestimmt, wie tief eine Serie führt.
Alle Inhalte dienen der Bildung und sind keine Anlageberatung. Trading und Investieren sind mit Verlustrisiken verbunden.